水、氣、土之戰(zhàn)，是環(huán)保“十三五”的重頭戲，而作為“十三五”規(guī)劃落實(shí)的元年，在即將召開的2016年全國“兩會”上，有關(guān)環(huán)保問題的議案備受投資者關(guān)注。除此前已經(jīng)推出的“大氣十條”、“水十條”外，最新消息稱，“土十條”預(yù)計(jì)也會在年內(nèi)推出。
“十三五”期間，我國將深入實(shí)施大氣、水、土壤污染防治三大行動計(jì)劃。土壤污染防治、VOCs(揮發(fā)性有機(jī)化合物)、黑臭水體治理以及環(huán)境監(jiān)測等細(xì)分領(lǐng)域有望成為2016年環(huán)保行業(yè)新熱點(diǎn)。
政策力挺環(huán)保行業(yè)
近幾年，國家對環(huán)保行業(yè)高度重視。特別是黨的十八大以來，國家把環(huán)境保護(hù)放到更加重要的位置，加快建立、完成政策法規(guī)體系，強(qiáng)力推進(jìn)污染治理。“大氣十條”、“水十條”的相繼發(fā)布，全面打響了大氣和水環(huán)境領(lǐng)域的污染治理;而“土十條”的加快制定并即將推出，將為土壤污染防治開啟全新的局面。
從近期國家政策發(fā)布和行動來看，除相關(guān)部委積極出臺利多政策外，地方政府也在積極行動中，如國務(wù)院于今年2月18日出臺了全國黑臭河認(rèn)定清單和土壤修復(fù)相關(guān)政策，這顯示出國家對環(huán)保行業(yè)的高度重視。除此之外，發(fā)改委還提出擬在未來2~3年，圍繞先進(jìn)環(huán)境監(jiān)測、污染治理、資源循環(huán)利用、環(huán)境修復(fù)等環(huán)節(jié)，針對大氣、水、土壤、固廢污染建設(shè)一批國家工程實(shí)驗(yàn)室。地方政府方面，貴州省于2月16日出臺了《全省環(huán)境保護(hù)攻堅(jiān)行動工作方案(2016~2017年)》，以環(huán)境質(zhì)量改善為核心，全力打好水、大氣、土壤污染防治三大戰(zhàn)役，而重慶、浙江等地也紛紛出臺了地方的《水污染防治行動計(jì)劃》。
“目前，國家政策對環(huán)保行業(yè)的支持空前，未來五年，甚至更遠(yuǎn)，環(huán)保行業(yè)都將獲得政策力挺。在‘十三五’期間，我國將深入實(shí)施大氣、水、土壤污染防治三大行動計(jì)劃。土壤污染防治、VOCs、黑臭水體治理以及環(huán)境監(jiān)測等細(xì)分領(lǐng)域有望成為2016年環(huán)保行業(yè)新熱點(diǎn)。”研究人士分析認(rèn)為，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望達(dá)到年增速20%以上，環(huán)保投入將增加到每年2萬億元左右，社會總投資有望超過17萬億元。對于投資時(shí)點(diǎn)的把握，通常每年“兩會”前后都是環(huán)保政策出臺時(shí)間窗口，在此期間環(huán)保板塊整體將具有一定超額收益，因此，具有較多在手訂單與業(yè)績保障的上市公司可值得關(guān)注。
環(huán)境監(jiān)測受益首當(dāng)其沖
在水、氣、土環(huán)保之戰(zhàn)中，大氣治理在近年來一直受到了高度重視，國家就此也出臺了多項(xiàng)治理政策和措施，如《關(guān)于推進(jìn)大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作改善區(qū)域空氣質(zhì)量的指導(dǎo)意見》、《大氣污染防治法》等，從治理效果來看，成效并不明顯。據(jù)環(huán)保部監(jiān)測的2015年第三季度74個(gè)重點(diǎn)城市，空氣質(zhì)量超標(biāo)天數(shù)比例超過20%的城市占比達(dá)43.3%，其中超標(biāo)比例超過50%的達(dá)6.8%。霧霾的經(jīng)久不散，已嚴(yán)重影響到民眾生活。
從大氣主要污染物排放情況看，僅2014年二氧化硫、氮氧化物的排放量就分別為1974萬噸和2078萬噸，而PM2.5和O3形成的重要前體物揮發(fā)性有機(jī)物VOCs的排放量估計(jì)也在2000萬噸以上。為徹底解決大氣污染問題，除全面實(shí)施燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造外，揮發(fā)性有機(jī)物VOCs的治理也必須要持續(xù)加強(qiáng)。就此，在2010年5月至2015年6月期間，國家連續(xù)出臺了12項(xiàng)法規(guī)政策以確保VOCs得到有效控制。但即便如此，因政策法規(guī)、監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)及制度管理體系等不健全，我國VOCs治理發(fā)展遲緩，VOCs治理市場產(chǎn)值仍不到40億元/年，相較測算出來的潛在市場空間1100億元仍有很大差距，而如果考慮到未來排放標(biāo)準(zhǔn)提高、監(jiān)管行業(yè)與區(qū)域的擴(kuò)大，則VOCs治理市場容量則將會進(jìn)一步增大。這意味著VOCs治理市場具有很大的投資想像空間。
“VOCs治理將帶來環(huán)境監(jiān)測板塊的投資機(jī)會，未來會呈現(xiàn)多點(diǎn)開花的板塊效應(yīng)，預(yù)計(jì)監(jiān)測行業(yè)平均增速達(dá)到31%。”記者采訪到的研究人士認(rèn)為，在VOCs治理領(lǐng)域，先河環(huán)保(12.660, -0.72, -5.38%)、漢威電子(17.500, -1.17, -6.27%)、聚光科技(22.340, -1.50,-6.29%)、雪迪龍(16.45, -0.74, -4.30%)等有檢測能力的公司將會率先受益。從上市公司來看，聚光科技正從監(jiān)測領(lǐng)域走向水環(huán)境治理，搭建“監(jiān)測-大數(shù)據(jù)-治理”的環(huán)保平臺。公司2015年新簽PPP訂單(有確定金額的)7億元，加上相關(guān)中標(biāo)信息，預(yù)計(jì)公司2015年新增訂單總額超過22億元。先河環(huán)保是國內(nèi)高端環(huán)境監(jiān)測儀器儀表領(lǐng)軍企業(yè)，也是國內(nèi)首家擁有國家規(guī)劃的環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)及污染減排監(jiān)測體系所需全部產(chǎn)品的企業(yè)。在去年，該公司下屬子公司河北先河正源環(huán)境治理技術(shù)有限公司與河北省雄縣人民政府簽署了《雄縣包裝印刷產(chǎn)業(yè)VOCs污染第三方治理及資源化利用項(xiàng)目合作框架協(xié)議》。雙方將整體投資約18億元人民幣以PPP形式合作。將環(huán)境監(jiān)測與VOCs治理的優(yōu)勢相結(jié)合，以此提升公司的核心競爭力和行業(yè)影響力。
土壤修復(fù)攻堅(jiān)戰(zhàn)打響
相比國內(nèi)其他環(huán)保產(chǎn)業(yè)，土壤修復(fù)發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大氣污染防治、污水處理、垃圾處理等較早興起、目前較為熱門的行業(yè)。相對于工業(yè)廢水、工業(yè)廢氣等污染治理投資，土壤修復(fù)投資力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，產(chǎn)值也遠(yuǎn)不及這些環(huán)保行業(yè)。資料顯示，全國土壤總超標(biāo)率16.1%。從污染分布狀況來看，南方土壤污染重于北方，長三角、珠三角、東北老工業(yè)基地等部分區(qū)域土壤污染問題較為突出，西南、中南地區(qū)土壤重金屬超標(biāo)范圍較大。全國土壤環(huán)境狀況不容樂觀，土壤修復(fù)工作刻不容緩。
為改善土壤環(huán)境，國家相繼出臺了一系列的政策來扶持土壤修復(fù)行業(yè)的發(fā)展，發(fā)布單位涵蓋國務(wù)院、發(fā)改委、環(huán)保部、財(cái)政部、國土資源部等，政策的密集出臺凸顯了國家對土壤修復(fù)行業(yè)的重視。日前，《土壤污染防治行動計(jì)劃》(又稱“土十條”)已由環(huán)保部提交至國務(wù)院。該計(jì)劃總體目標(biāo)定位為到2020年，土壤污染惡化趨勢得到遏制;農(nóng)用地土壤得到有效保護(hù);建設(shè)用地土壤安全得到基本保障;土壤污染防治示范取得明顯成效，土壤環(huán)境管理體制機(jī)制基本健全。
對于整個(gè)土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展空間，保守估計(jì)，我國有待修復(fù)的土壤污染面積為3.83億畝，土壤修復(fù)市場在6萬億元以上。機(jī)構(gòu)預(yù)測農(nóng)業(yè)耕地土壤修復(fù)投資需求在3萬億以上、城市土壤修復(fù)投資需求1萬億以上、礦區(qū)土壤修復(fù)近2萬億元。
“首選區(qū)域壟斷特征顯著，優(yōu)選具備區(qū)位、技術(shù)優(yōu)勢標(biāo)的。”民生證券認(rèn)為“十三五”期間，土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)將迎來黃金發(fā)展期。在具體公司上，永清環(huán)保(39.190, -2.73, -6.51%)、高能環(huán)境(52.630, -5.30, -9.15%)、博世科(26.900, -2.44, -8.32%)被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦。其中，永清環(huán)保近年成功在湘江流域等地實(shí)施了重金屬土壤修復(fù)案例，技術(shù)一直保持國內(nèi)領(lǐng)先水平。今年7月公司完成收購美國IST公司51%股權(quán)。公司憑借本次收購一躍成為國際領(lǐng)先的土壤修復(fù)專家。公司所處的湖南省以“有色之鄉(xiāng)”著稱，是全國土壤污染治理的主戰(zhàn)場，7月份環(huán)保部通報(bào)下達(dá)專項(xiàng)資金約28億元用于重點(diǎn)支持30個(gè)地市加快推進(jìn)重金屬污染綜合防治，湖南占到了11個(gè)，公司在土壤修復(fù)中占盡地緣優(yōu)勢。“土十條”預(yù)計(jì)將帶動6萬億以上的投資，公司占盡技術(shù)、市場、政策多重優(yōu)勢。
高能環(huán)境是A股市場上為數(shù)不多的具有成功大型土壤修復(fù)項(xiàng)目修復(fù)經(jīng)驗(yàn)的稀缺標(biāo)的。公司在傳統(tǒng)工業(yè)造紙廢水處理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極發(fā)展前端水處理、市政工程、土壤修復(fù)等業(yè)務(wù)，斬獲數(shù)筆PPP大單。在2015年，公司新增訂單近10億元，飽滿的訂單對公司業(yè)績提升及業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┝擞辛χС帧?/p>
黑臭河治理有望成為全年的熱點(diǎn)
在記者采訪中，研究人士還重點(diǎn)提到了黑臭河治理問題，預(yù)期其成為2016年貫穿環(huán)保行業(yè)全年的熱點(diǎn)。隨著住建部、環(huán)保部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于公布全國城市黑臭水體排查情況的通知》，政府要求各地2月底前完成黑臭水體整治完成期限等信息工作。城市黑臭水體治理也由此迎來政策風(fēng)口。
其實(shí)，早在2015年5月《水污染防治行動計(jì)劃》的出臺，就正式提出了治理城市黑臭水體，提出“2020年階段性改善+2030年總體改善”的總目標(biāo)。2015年8月住建部與環(huán)保部發(fā)布《城市黑臭水體治理指南》，對黑臭水體的工作目標(biāo)以及工作內(nèi)容提出具體的指導(dǎo)性意見。2016年2月18日，住建部和環(huán)保部公布黑臭水排查結(jié)果，全國逾七成城市排查出黑臭水體，其中60%分布在東南沿海、經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)。在對黑臭水體的摸底完成后，黑臭水體的治理需求開始釋放。
從調(diào)查結(jié)果來看，截至目前，全國295個(gè)地級以上城市認(rèn)定1861條黑臭河，假設(shè)每條河投資2億元~3億元，則對應(yīng)3722億元~5583億元市場空間。根據(jù)中信證券(13.750, -0.64,-4.45%)的預(yù)測，要想實(shí)現(xiàn)2030年的黑臭水體治理目標(biāo)，對應(yīng)的投資需求或超過7000億元。由此來看，在黑臭水治理上，管網(wǎng)建設(shè)、污泥處置、水處理、環(huán)境修復(fù)等都將從中受益，具體的受益標(biāo)的主要有環(huán)能科技(31.850, 0.00, 0.00%)(黑臭水體治理設(shè)備)、巴安水務(wù)(16.320, -1.41, -7.95%)(河道治理)、東方園林(17.11, -1.23, -6.71%)(水生態(tài)修復(fù))、天翔環(huán)境(57.400, 0.00, 0.00%)(污泥處置)等。
其中，環(huán)能科技磁分離水處理設(shè)備可廣泛應(yīng)用于黑臭河治理，未來有望受益于行業(yè)訂單釋放快速增長。東方園林并購申能環(huán)保、吳中固廢，利用危廢行業(yè)門檻拓展危廢業(yè)務(wù);另外，公司還并購了中山環(huán)保、上海立源，提出要“三位一體”的水生態(tài)綜合治理理念，進(jìn)軍水環(huán)境綜合治理領(lǐng)域，預(yù)計(jì)在黑臭河治理和海綿城市領(lǐng)域?qū)@得更多的PPP訂單，促進(jìn)公司業(yè)績提升。從訂單來看，2015年，公司已中標(biāo)的工程項(xiàng)目涉及到的總投資額高達(dá)391.49億元。巴安水務(wù)，今年將進(jìn)入訂單交付密集期。目前在手體量較大的項(xiàng)目如貴州六盤水二期、錦州項(xiàng)目、滄州海水淡化項(xiàng)目預(yù)計(jì)2016年可完工交付;另外，目前公司在談的項(xiàng)目訂單規(guī)模都超過億元。這將對公司未來業(yè)績增長提供了有力保障。
